Το 1950, ο Νόρτον Περίνα, ένας νεαρός γιατρός, συμφωνεί να συνοδεύσει τον ανθρωπολόγο Πολ Τάλεντ σε μια αποστολή στο απομακρυσμένο νησί Ιβου’ίβου της Μικρονησίας, σε αναζήτηση μιας φημολογούμενης χαμένης φυλής....
Ο μικρός δράκος Καρύδας βρίσκει συναρπαστική τη νέα θεωρία του διάσημου μελετητή της Αρχαίας Αιγύπτου, του καθηγητή Σαμπινιόν, ότι σε μια πυραμίδα υπάρχει μια άγνωστη ακόμη αίθουσα γεμάτη θησαυρούς! Ο Καρύδας πείθει τη σκαντζοχοιρίνα Ματίλντα και τον φαγανόδρακο Όσκαρ ν’ ακολουθήσουν τον καθηγητή στην Αίγυπτο και να ψάξουν μαζί του τον θησαυρό....
Ο μικρός δράκος Καρύδας και οι φίλοι του, η Ματίλντα και ο Όσκαρ, μένουν με το στόμα ανοιχτό, όταν στην αμμουδιά του νησιού των δράκων προσγειώνεται ένα μικρό διαστημόπλοιο μ’ έναν εξωγήινο....
Από τη στιγμή που ο μικρός δράκος Καρύδας άκουσε για τη χαμένη Ατλαντίδα, θέλει να γίνει εξερευνητής και να ψάξει στους βυθούς της θάλασσας για να βρει τη βυθισμένη πολιτεία! Μ’ ενθουσιασμό τον ακολουθεί και ο φίλος του ο Όσκαρ....
Ο μικρός δράκος Καρύδας, η σκαντζοχοιρίνα Ματίλντα και ο φαγανόδρακος Όσκαρ έχουν χάσει τη μιλιά τους, γιατί μόλις άκουσαν ότι σε λίγες μέρες θα καταστραφεί ο κόσμος! Εννοείται ότι οι τρεις φίλοι δεν κάθονται με σταυρωμένα χέρια να περιμένουν το τέλος....